黄金周回顾:乐观数据+鹰派信号帮助美元达到三周高点,风险规避和降温,金价失去5000关口和威胁

过去一周,现货黄金逆转了上周的涨势。在特朗普的“弹劾之门”和贸易担忧的帮助下,金价触及两周半以来的高点,约为1535.73英镑。然而,随着担忧降温,美国公布的经济数据表现相对较好。许多美联储官员态度强硬,美元指数超过99点大关。沙特阿拉伯和也门达成停火协议后,市场对避风港的需求进一步降温,金价跌至1500整数大关。

从基本面和技术面来看,短期美元倾向于多头,而黄金避险需求下降。中线黄金价格见顶的信号增加了。如果1480年左右的支撑失去,短期黄金价格前景将面临急剧下跌的风险。

本周美元指数飙升,越来越多的民主党议员呼吁弹劾美国总统特朗普。消费者信心数据疲弱加剧了人们对国际贸易形势的担忧。周二,美元指数跌至约98.29,金价升至约1535。然而,随着国际贸易形势好转,市场对特朗普成功弹劾的预期降温,美元指数一度升至99.31,仅比三周前美国联邦储备委员会(fed)副主席和其他投票委员会发表略微强硬言论时达到的两年高点99.38高出一步。这显然压低了金价。

(美元指数每日图表)本周国际贸易形势触动了人们的心,有一些负面消息,也有一些乐观消息。最终,这种担忧降温,上周为美元提供了机会,而黄金避险需求大幅下降。

特朗普的“弹劾门”被撕裂,特朗普在国会遇到新麻烦。

美国众议院民主党议员周三正式对特朗普总统发起弹劾调查,这可能会极大地改变2020年的总统选举。

众议院议长佩洛西指责特朗普在2020年选举前寻求乌克兰总统泽兰斯基的帮助诽谤民主党主要候选人拜登。

特朗普很快发了一条推文回应,称调查是“政治迫害垃圾”。

由于只有45%的美国人支持特朗普作为总统的表现,弹劾程序可能会导致他争取连任时的形象受损,尤其是在公开听证会期间出现破坏性消息时。

因为投资者欢迎特朗普暗示国际贸易形势取得进展,他们认为对他的弹劾调查在短期内不会产生太大的利润空效应,美元将得到全力支持。

澳大利亚国家银行驻悉尼高级汇率分析师罗德里戈·卡特里尔(RodrigoCatril)指出,在这个关键时刻,美元似乎仍然是最安全的避风港。

美联储官员的鹰派声音越来越大。此外,美联储官员本周发表了密集讲话,重点是美国经济和美联储政策。

尽管仍有鸽派,但一些鹰派词汇主导了市场。

2019年芝加哥联储和FOMC投票委员会主席伊文斯(Evans)周三(9月25日)表示,美联储伊文斯:经济相当稳定,失业率仍然很低,美国前景仍然相当不错,全球经济增长正在放缓;工资正处于良好的增长道路上。美国经济增长率预计在2%至2.5%之间。美联储在设定利率方面处于“有利地位”。个人利率预测不包括再次降息。

周四(9月26日),美联储副主席克拉里达(Clarida)表示,通胀预期与价格稳定一致,通胀率接近美联储2%的目标,自然失业率小于或等于4%。

这表明他认为没有迫切需要进一步降息来推高通胀。

美元经济数据乐观值得一提的是,美国本周公布的大多数经济数据也相对良好,这也为美元升值提供了动力。其中,9月份美国马克特制造业的初始采购经理人指数(PMI)为51,好于此前的值和预期,二者均为50.3。8月份季度调整后,美国新房年化总销售额为71.3%,而8月份季度调整后,美国已竣工房屋合同销售指数月化率为1.6%,高于之前的价值和预期。美国核心PCE价格指数的年化季度末值从第二季度的1.7%升至1.9%。美国核心PCE价格指数按计划在8月份录得1.8%的年率,高于之前的值。

西太平洋银行分析师ImreSpeizer表示,美元走势是积极的。虽然有很多噪音,但积极的趋势仍然没有改变。美国经济的弹性和美联储官员的言论越来越不如预期温和,所有这些都已成为支撑美元的因素。

值得一提的是,在过去一年左右,金价从1160升至1557,部分原因是国际贸易形势拖累了全球经济前景,推高了避险需求,部分原因是全球央行的货币宽松预期,尤其是美联储的降息预期,这两个因素促成了金价上涨的大部分势头。如果这两个因素都改变了,金价见顶的风险将大幅增加。

(利率期货清单)据观察,利率期货显示,美联储10月份再次降息的可能性从此前的90%高点降至43.4%。12月份降息的可能性从此前的100%高点降至73.2%。

盛宝在哥本哈根的大宗商品战略负责人奥利汉森(OleHansen)周五在一封电子邮件中表示,鉴于美元走强,黄金的短期前景可能“变得具有挑战性”。

沙特阿拉伯同意在也门实施部分停火,以抑制对冲需求。本周早些时候,美国向沙特增派了空系统和200名士兵,这一度引起市场对中东局势升级的担忧,并为金价提供对冲支持。黄金交易所交易基金继续流入。即使美元大幅升值,金价仍保持在1500点以上。然而,随着沙特阿拉伯同意在也门实施部分停火的消息传出,金价直接突破1500点大关,触及最低1486.95美元/盎司。

(现货黄金每日图表)鉴于9月14日空袭击,五角大楼将向沙特阿拉伯增派一个爱国者导弹公司、四部雷达和200多人,扩大该地区的防御范围空。伊朗被认为是此次袭击的罪魁祸首,任何军事回应都有可能破坏该地区的稳定。

沙特阿拉伯同意在也门实施部分停火后,市场对地缘政治局势的担忧大幅降温。尽管金价本周跌至1500圆关口,但交易所交易基金投资者更加乐观。本周到目前为止,头寸增加了约42吨,这是自6月以来支持金价的最大增幅。此外,美国股市周五走弱,触及三周低点,这有助于黄金暂时保持在1480点附近的关键支撑之上。

芝加哥商品交易所首席市场策略师麦卡锡(MichaelMcCarthy)表示,黄金价格继续下跌,因为没有贸易方面的重大消息,这基本上是经济增长的好消息,也是黄金的坏消息。黄金的主要支持水平目前在1480至1490美元之间。如果交易所交易基金投资者继续涌入,这将是一个“潜在的购买区域”。

展望未来,接下来的一周将会有相对较多的经济数据,尤其是美国经济数据,其中ISM制造业PMI数据和美国9月非农就业报告最值得关注。此外,9月份中国官方制造业采购经理人指数和9月份欧元区消费物价指数也值得关注。对于这一事件,澳大利亚联邦储备委员会(Australian Federal Reserve)将宣布利率决议,美联储主席鲍威尔等官员的讲话需要重点关注。

由于PCE 8月份的表现好于7月份,美联储副主席克拉里达表示,目前的通胀水平不支持进一步降息,美联储对今年内再次降息的预期有所降温。如果国际贸易形势和地理形势不进一步恶化,下周美国非农就业数据将显示乐观,预计这将有助于美元突破100整数大关。一旦黄金现货跌破1480点附近的支撑位,它可能会进一步跌破1446点附近。

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